Tổng quan thị trường:
Thị trường chứng khoán có tuần giao dịch tương đối ảm đạm. Vn-Index giao dịch thận trọng ở hai phiên đầu tuần. Áp lực bán gia tăng các phiên sau đó nổi bật là phiên giảm mạnh cuối tuần khi chỉ số có lúc lao dốc hơn 40 điểm. Tuy nhiên dòng tiền bắt đáy ở vùng giá thấp đã giúp chỉ số thu hẹp đà giảm, khi kết phiên Vn-Index chỉ giảm 22,66 điểm. Tính cho cả tuần, chỉ số Vn-Index giảm tổng cộng 30,21 điểm, đóng cửa tại mức 997,15 điểm. Thanh khoản trung bình trên sàn HOSE đạt gần 549 triệu cổ phiếu/phiên, tăng 3.28% so với tuần giao dịch trước đó.
Nhóm Vn30 cũng có diễn biến tương đồng so thị trường chung. Tính cho cả tuần, chỉ số Vn30-Index giảm 31,57 điểm và đóng cửa tại mức 997,92 điểm. Xét theo mức độ đóng góp, NVL, HPG, MWG là những cổ phiếu có ảnh hưởng tiêu cực nhất đến Vn30-Index. Trong khi đó, VRE, VNM, VPB và TCB là những mã có tác động tích cực nhất tới chỉ số trong tuần qua.
Chiến lược giao dịch:
Trên đồ thị tuần Vn-Index nhấn chìm hầu hết thành quả tăng điểm của tuần giao dịch trước cùng thanh khoản lớn hơn mức trung bình 20 tuần cho thấy áp lực bán đang gia tăng trở lại. Mặc dù vậy với việc hình thành “râu nến” phát đi các tín hiệu hỗ trợ của dòng tiền bắt đáy giúp thị trường không giảm sâu trong tuần qua. Trên đồ thị ngày Vn-Index hình thành cây nến “Hammer” với sự gia tăng mạnh về thanh khoản cho thấy nỗ lực hấp thụ cung của dòng tiền ở vùng giá thấp. Chỉ báo RSI cũng đang tạo phân kỳ dương khi liên tục tạo các mức đáy cao hơn khi thị trường giảm điểm. Tuy nhiên với việc nguồn cung vẫn còn gây áp lực ở thời điểm hiện tại nhiều khả năng Vn-Index sẽ tiếp tục có những phiên điều chỉnh về kiểm định lại vùng đáy cũ 960 điểm trong tuần tới. Chúng tôi thiên về kịch bản thị trường sẽ hồi phục và dao động “sideway” trong biên độ hẹp 960-1.070 điểm trong thời gian tới chứ chưa bứt phá mạnh được ở thời điểm hiện tại. Trong kịch bản tiêu cực mức 960 điểm bị xuyên phá vùng hỗ trợ tiếp theo của chỉ số nằm tại 880-910 điểm.
Chỉ số Vn30-Index hình thành cây nến “rút chân” cùng thanh khoản gia tăng cho thấy áp lực cung vẫn lớn mắc dù có sự hỗ trợ của dòng tiền tại các vùng giá thấp. Với diễn biến hiện tại nhiều khả năng chỉ số sẽ có những phiên điều chỉnh kiểm định lại mức đáy cũ 950 điểm trước khi xuất hiện các nhịp hồi phục kỹ thuật. Thị trường đang đối diện với nhiều rủi ro trong ngắn hạn. Do đó nhà đầu tư tạm thời nên đứng ngoài quan sát trong các phiên giao dịch tới, chỉ xem xét giải ngân trong trường hợp thị trường điều chỉnh về vùng đáy cũ 960 điểm hoặc thị trường phát đi các tín hiệu tạo đáy ngắn hạn với tỷ trọng không quá 10% trên tổng NAV. Các hoạt động mua bán trong thời điểm hiện tại cũng cần tuân thủ các mức dừng lỗ 5-10% để bảo vệ tài khoản.
Cổ phiếu lưu ý:
Chúng tôi duy trì quan điểm giữ nhóm cổ phiếu đầu tư công cho mục tiêu đầu tư trung dài hạn. Ngoài ra, chúng tôi nhận thấy những dấu hiệu tích cực từ nhóm cổ phiếu cơ bản được hưởng lợi từ các yếu tố vĩ mô trong năm 2022.